Balada triste de trompeta

De film begint in 1937 ten tijde van de Spaanse Burgeroorlog. Republikeinse milities dwingen een groep circusartiesten mee te vechten aan hun zijde. Gewapend met een machete, gaat de clown van het gezelschap de strijd aan met een groep Nationalistische strijders en hij weet de hele groep uit te moorden.
Jaren later in 1973 is het Franco-regime bijna ten einde. We zien de zoon van de clown, Javier, die door alle ellende in zijn leven de rol heeft aangenomen van een trieste clown. Zijn tegenhanger, de vrolijke clown Sergio, is een wrede man die zijn collega's en zijn vriendin Natalia het leven zuur maakt. Wanneer Javier verliefd wordt op Natalia, raken de twee clowns verstrikt in een voortdurend horrorgevecht. Natalia kan niet kiezen tussen de spannende maar gewelddadige Sergio of de lieve, maar sullige Javier, die haar maar niet kan doen lachen.